2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示，2021年8月納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，2021年8月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品18075臺(tái)，同比下降13.7%；其中國(guó)內(nèi)12349臺(tái)，同比下降31.7%；出口5726臺(tái)，同比增長(zhǎng)100.0%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)低于我們預(yù)期374臺(tái)，8月市場(chǎng)的趨勢(shì)如我們所料。

從市場(chǎng)終端的情況來看，2021年9月前四周國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域市場(chǎng)監(jiān)測(cè)挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低14.05%，環(huán)比提高3.6%。

從需求端的增加投資情況來看，投資增速繼續(xù)放緩，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，部分緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速繼續(xù)回調(diào)。2021年1-8月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）346913億元，同比增長(zhǎng)8.9%，比上月減少1.4個(gè)百分點(diǎn)；比2019年1-8月份增長(zhǎng)8.2%，兩年平均增長(zhǎng)4.0%，其中，民間固定資產(chǎn)投資198559億元，同比增長(zhǎng)11.5%。從環(huán)比看，7月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)0.16%。

1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)2.9%，比上月降低1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)投資增長(zhǎng)6.6%，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)7.3%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)2.1%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下滑4.8%，后三者增速分別增加0.4、降低2.3和降低0.4個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，采礦業(yè)投資同比增長(zhǎng)6.7%，增速降低2.2個(gè)百分點(diǎn)，其中煤炭投資增長(zhǎng)4.4%，增速降低4.4個(gè)百分點(diǎn)，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長(zhǎng)21.4%、3.4%和27.0%。

1-8月份，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)15.7%，下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，但高于全部投資6.8個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增速為3.3%，在1-5月份由負(fù)轉(zhuǎn)正后連續(xù)加快，裝備制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)17.5%，原材料制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)16.0%。

1-8月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資98060億元，同比增長(zhǎng)10.9%，比上月降低1.8個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增長(zhǎng)14.8%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長(zhǎng)8.4%，房屋新開工面積下降3.2%，三個(gè)指標(biāo)的增速均繼續(xù)下降。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)8.2%；中部地區(qū)投資增長(zhǎng)15.7%；西部地區(qū)投資增長(zhǎng)7.5%；東北地區(qū)投資增長(zhǎng)8.7%；各地區(qū)的投資增速同樣有所降低。

從需求端的情況來看，與工程機(jī)械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)固投大部分增速均有不同程度的回落，除了黑色金屬采掘業(yè)也就是以鐵礦石為主的固投增速有所提高，其他關(guān)聯(lián)需求領(lǐng)域的投資增速均有所降低。增速放緩的原因一方面是受汛情疫情影響，一方面是受政策及外貿(mào)行業(yè)相關(guān)影響，國(guó)家限電限產(chǎn)調(diào)控傳導(dǎo)到具體關(guān)聯(lián)領(lǐng)域和對(duì)各級(jí)工程投資產(chǎn)生了一定程度短期的負(fù)面影響。但從定調(diào)子的角度來說，投資仍將延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)，投資結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。而地方政府專項(xiàng)債的進(jìn)一步落地將帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資，保障投資持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

8月PMI指數(shù)中，建筑業(yè)升至高位景氣區(qū)間，建筑業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所加快，商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為60.5%，高于上月3.0個(gè)百分點(diǎn)，重返高位景氣區(qū)間。其中，土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為60.8%，較上月大幅上升6.4個(gè)百分點(diǎn)。從市場(chǎng)需求和用工情況看，新訂單指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)均位于擴(kuò)張區(qū)間，表明建筑業(yè)新簽訂合同量和企業(yè)用工有所增加。從9月下旬建筑領(lǐng)域的實(shí)際情況來看，8月建筑業(yè)高景氣的新訂單等積極因素開始傳導(dǎo)到建筑相關(guān)項(xiàng)目的開工落地，并進(jìn)而對(duì)高空作業(yè)平臺(tái)、塔吊和混凝土機(jī)械等領(lǐng)域的新訂單帶來積極影響。

此外，影響今年國(guó)內(nèi)一線市場(chǎng)各級(jí)、各類工程開工的重要因素還有環(huán)保因素，除了各地更加嚴(yán)苛的環(huán)保低排區(qū)、限制高排放設(shè)備之外，還有持續(xù)不斷的環(huán)保督察組的巡查。4月6日到5月9日，第二輪第三批環(huán)保督察組完成了安徽、江西、云南、湖南、山西、河南、遼寧和廣西的巡查，對(duì)于這八個(gè)市場(chǎng)第二季度和第三季度的市場(chǎng)造成了重要影響。而8月26日到9月26日，第二輪第四批環(huán)保督察組完成了吉林、山東、湖北、廣東、四川、中國(guó)有色礦業(yè)和中國(guó)黃金的巡查，也會(huì)對(duì)這個(gè)五個(gè)省份市場(chǎng)近兩月乃至未來一月，造成相應(yīng)的連鎖影響。

將2021年8月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)監(jiān)控及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)模型中，我們預(yù)測(cè)2021年9月，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)銷量為14056臺(tái)，同比降低37.8%，其中大型挖掘機(jī)的市場(chǎng)表現(xiàn)要明顯好于中小型挖掘機(jī)。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場(chǎng)的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。